賺了股息賠了股價?長期投資該如何進行? | 隔壁表哥

賺了股息賠了股價?長期投資該如何進行?

文章目錄

 1.賺兩種錢:資本利得與現金流

 2.如果只容許分批買入怎麼買?

 3.許多人知道存錢,但其實股票也能存!

01賺兩種錢:資本利得與現金流

  在前一篇文章中提到有些資產有雙重屬性,能夠賺取資本利得收入,同時也能夠獲得穩定的現金流。

很多投資人在投資雙重屬性的標的時遇到一個問題,雖然每個月獲得了穩定的現金流,

但是資產價格下降了,也就是賺了現金流賠了資本利得,此時遇到的心理就是該不該賣出,十分糾結。

持有房地產的人在房價開始下跌時由於流通性不佳,賣出需要付出的成本過大,大部分投資者是被動套牢,

如果是透過槓桿買房,當下跌到一定區域後伴隨著資金斷流就會面臨信用違約,法院查封,

對於那些高槓桿的投資者,越早在下跌市場出清房產越好,

雖然必須賠錢,但是不至於面臨往後不可收拾的境地,

這就是購買流通性不好的標的需要承擔的風險。

其它被動套牢的房地產投資者,起初很在意房價的波動,

到後來沒辦法了,也就專注在每個月能夠獲得的現金流,好處是租金的貶值並不大,甚至沒有。

今天隔壁表哥想看的是股票的雙重屬性,當然投資房地產也適用。

有時候在選擇股票時考慮到股票還有分紅,在等待上漲的途中,同時還能夠獲得分紅收益,

但是如果股票走勢不如預期,應該賣出還是持有持續分紅呢?

這個問題必須在買入股票前就已經確認,買入是為了賺哪一部分的錢為主,另一部分為輔,

兩個部分有各自的買入邏輯與標準,

若是以賺取資本利得為主,那麼無論是依據基本面買入或是技術面,

最晚都應該在自己設定的停損停利價位賣出,期間的分紅只是資本利得的附加品。

但是若是以分紅為主目標的投資者,關注更多的是公司是否穩定經營、營收穩定、分紅率是否維持或上調。

因為若是以分紅為主的投資者,基本上長期沒有賣出的打算,

唯一需要確定的是金雞是否健康、是否持續下蛋,在發現金雞可能出現問題前才會選擇賣出。

更關注的是股東長期收益。

兩種投資者沒有誰賺的比較多的分別,因為目標不同、投資習慣不同,

需要資金的來源不同也就無好壞之分,長期來看,獲取現金流的投資者不一定會少賺錢。

同時鄰居們也能將不同策略進行配置,形成一個資產組合,

就是一部分資產配置現金流組合,一部分配置資本利得組合,這時候買賣時嚴格區分清楚,

才不至於使得投資邏輯混亂。

02如果只容許分批買入怎麼買?

  有些人不是準備一大筆資本金準備投入股市,

而是希望陸陸續續從薪資中提取部分的錢來投入,

那基本上就是已經確定是要分批投入了。

長期來看分批投入的人可能獲利不會大於前期大筆投入,(當然還需要視市場點位而定)

因為若是股票市場隨著實體經濟增長而上漲,前期投入的資金成本勢必較低,

投資實驗室中可以看出納指的走勢,越早投入所獲得的收益越大,

而持續性的投入長期來看也將享受到經濟增長的益處。

在大陸A股市場中有人認為08年以後指數呈現波動狀態,10幾年來中國股市沒有再向上創新高,

但是經濟確實持續在增長,這麼說來投資A股沒辦法享受到經濟成長的收益。

那在A股市場長期來看,如何利用分批買入來實現超過指數的收益呢?

具體操作有兩個方式,第一個存股法,在下一段會具體說明。

第二個為資產配置法,具體來說就是將資產配置進入A股市場中較強勢的板塊。

例如上證50,或是滬深300的ETF產品。長期來看前幾大市值的股票取得的優勢將越來越明顯。

當然如果自己對於某些產業有自己的預判,並且分批投入也很好,

但是投資必須考慮風險,若是覆蓋面不廣,就必須選擇具有行業壟斷優勢的企業龍頭,

雖然購買成本比較高,但是長期來看通常不會讓人失望。

以上方法是針對長期的投資者的建議,不追求爆發型的收益,但是長期來看是超越大盤且安全的。

03許多人知道存錢,但其實股票也能存!

  人都習慣於自己熟悉的事,在銀行開戶定存就是小時候就知道的事,

並且定存的利息還高過於活存,基本上無風險,

但是其實有另外一種產品是國債,收益率好過定存,並且在市場變現速度快,

若是定存解約還需損失定存利息,且長期來看根本跑不贏通貨膨脹。

有人說國債門檻太高不是一般民眾可以購買,市場上有國債連結基金、國債ET產品,將國債拆分開來,

使得一般的民眾能夠投資,並且和股票交易相同能夠直接在二級市場交易進行買賣,變現速度也更快。

這裡並不是和鄰居朋友們推薦國債的基金投資,只是說明人對於熟悉的商品依賴性以及慣性很強,

但它可能不是最好的選擇,甚至可能默默地在侵蝕本金,因此擴大自己的知識面就顯得重要。

市場上安全性較高的投資方法,除了定存、國債以外,其實優質高分紅率的企業股票也能存,怎麼存?

定期定額的買入該企業股票。

無可否認存股比定存複雜,但是潛在的收益率卻大大優於定存。

期間需要承擔波動的資產,但是長期來看將帶來十分可觀的收益。

存股是一項歷時持久的長期投資,目標就是成為該公司的固定股東,因此只能拿閒錢進行投資。

當然有兩個非常重要的前提條件,和選擇基金是相同的,

第一,企業不可以倒閉。第二、企業必須持續分紅。

因此在選擇企業股票時成立時間越長越好,能夠經歷過08能熊市的洗禮安全性較高。

此外存股投資者常常遇到一個問題,存著存著股價高漲了,是不是應該賣出,等到下跌時再買回來,

是否如此操作在買入開始就應該確定,

如果股票持續上漲最後沒有機會再次買回,不但損失了金雞母也損失了未來的金蛋,

存股投資者只有在公司經營開始出現問題,並且無法持續分紅或是有更好的投資選擇才會將金雞母殺了,

否則的話就只是破壞了投資的節奏,並且從頭開始。

市場上如何找到金雞母呢?根據歷史走勢:關注復權後價格,

雖然A股市場上股票波動看似長期下來沒有賺錢,但是其實很多股票賺到的錢已經透過股票或是股利返還了,

加回這些收益可以看到長期下來還是很好的投資標的。

存股範例

(由於隔壁表哥不做股票推薦,不便公佈股票名稱)

這是其中一檔股票的復權價格與除權價格的對比,除非在08年金融危機時投入,

一般成本下6-7年可以翻3-4倍,相當驚人的收益。即便在危機時入市,

但因為長期投入也將成本向下拉低了,每年配的股利再次投入該股,

使得投資如滾雪球般的轉動,隨著時間越長加速也就越快,是長期投資的典型方式。

當然不是每一只都能達到如此的收益,因此需要建立一套自己長期投資的邏輯與選股框架。

最後簡單總結:

1.資本利得與現金流何者為主何為輔需要在投資前確認清楚!

2.兩個方式長期跑贏大盤收益率:第一,存股法;第二,配置法。

3.以存股法作為長期投資框架,最好不要因為沖高賣出,有可能最後沒辦法再買回。

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筆者:隔壁表哥

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