什麼是ETF(Exchange Traded Fund)交易型開放式指數基金? | 隔壁表哥

什麼是ETF(Exchange Traded Fund)交易型開放式指數基金?

文章目錄

 1.什麼是ETF?

 2.ETF能夠進行無風險套利!?

  鄰居們在新進入股票市場一定會聽過一種說法—雞蛋不要放在同一個籃子裡。

但是又苦於手上沒這麼多資金,沒辦法一次買入太多檔股票,就會生怕資金風險過於集中,

無法有效的做風險控制。ETF絕對是鄰居們的救星。

01什麼是ETF?

  ETF是什麼?Exchange Traded Fund交易型開放式指數基金,

是以一籃子股票對應的基金產品,

舉例來說,陸股上證50ETF就是以擬合上證50為目標的基金產品,

買入50ETF就相當於買入了上海交易所的50只績優股,

並且ETF的價格相當低,買入50只上證指數成分股可能需要花費300萬人民幣,

但是50ETF就只需要每股3元人民幣,購買一手只需要300元人民幣左右,

投資者可以視資金能力買入適合數量的ETF,

此外50ETF還會根據上證50指數成分股的調整剔除或加入成分股,

達到剔除暴雷股票的排雷效果,相當於有專業人員替鄰居們把關股票。

相當適合沒有時間研究股票又想要在投資上做一番努力的群體。

ETF除了上述分散風險、排雷、單位價格低,還有管理費低、種類多元等優點。

目前大陸ETF種類繁多,在交易所掛牌的ETF就接近了300只,

包含流通性最佳的50ETF、300ETF、500ETF、創業板ETF,黃金ETF,證券板塊ETF、國債ETF等。

對於做風險對沖也相當有利,當然並非所有ETF流通性都好,也並非所有基金公司都一樣靠譜,

因此選擇ETF產品也需要考慮其流通性、產品年限與基金公司的聲譽等。

02ETF能夠進行無風險套利!?

  ETF產品由購入一籃子股票構成的基金產品,一籃子股票在市場上有其交易價格,

這些股票價格加總就等於了ETF的真實價值,也就是基金淨值(IOPV),

而ETF在市場上也有交易價格,而由於市場在價格與價值之間偶爾會出現錯誤定價,

因此會出現ETF無風險套利機會,當ETF價格低於其價值,這個情況叫做折價,也就是打折出售;

另外一種情況是ETF價格高於淨值,就會出現溢價,就是漲價銷售,

這通常出現在買賣一方急於出售或搶購,利用價格換取流動性。

像是在挑水果時一次買一個籃子的水果,

但是一個籃子的水果的價格與與單獨的水果價格的總合有時候因為市場搶購一個籃子的水果或是單一水果可能會出現差距,這時候就會出現套利的情況。

折價的情況是一籃子水果的價格低於個別水果的價格,

這時候就能夠先買入水果籃然後再把個別水果賣掉;

溢價就相反,一籃子水果的價格高於個別水果的價格,

這時候就能夠先買入個別水果然後再把他打包成水果籃賣掉,

中間的價格差就是無風險的套利。

將一籃子的水果拆分成水果賣出的動作叫做贖回;

而相反的將個別水果打包成一籃子水果的過程稱為申購。

申購與贖回是屬於一級市場交易,而個別水果與一籃子水果的買賣屬於二級市場交易,

在透過一級和二級市場間的轉換可以實現T+0交易,也就是當天買入當天賣出的操作。

這也就是ETF間套利的基本原理,但是同時買入一籃子的股票需要的金額較大,可能大於90萬,

因此即便出現套利機會也不是一般群眾能夠參與,

並且套利機會在市場上出現常常以秒計算,所以不是一般軟體與民眾能夠負擔的。

因此投資與ETF產品還是關注其分散風險、排雷、單位價格低,低管理費、種類多元等優勢吧!

最後簡單總結:

1.Exchange Traded Fund交易型開放式指數基金(ETF)為一次性購入一籃子股票的指數基金,具有分散風險、排雷、單位價格低,低管理費、種類多元等優勢。

2.在一級二級市場間ETF提供了套利的機會,藉由二級市場錯誤定價買賣ETF,並且進行申購贖回能夠達到無風險套利,但是所需資金量較大,且成本也不低,不是一般大眾能夠參與的。

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