【被動投資】用ETF輕鬆搭建被動投資組合(內含10年收益回測) | 隔壁表哥

【被動投資】用ETF輕鬆搭建被動投資組合(內含10年收益回測)

文章目錄

 1.什麼是被動投資

 2.被動投資工具

 3.美股被動投資

 4.陸股被動投資

 5.台股被動投資

 6.ETF是否存在泡沫

 7.被動收入與被動投資

 8.給被動投資者的建議

01什麼是被動投資

  投資方式可簡單分兩種,一種為主動投資,另一種則是被動投資,主要差異為:

主動投資是透過選股、擇時及戰略研究(技術分析),目標獲得超越平均水平的報酬,

而被動投資則是透過買入一籃子股票,追蹤大盤的平均收益,以達到資產穩定增值。

因此一般散戶自行購買股票,屬於主動投資的範疇,試圖以技術分析或基本面分析,

去獲得超越市場水平的報酬。通常極少部分的人能夠成功地戰勝市場,存在二八法則,

也就是只有為數不多20%的人賺取另外80%人的錢。而被動投資則沒有這樣的問題,

因為被動投資以ETF為投資標的,利用ETF追蹤大盤指數,可以輕鬆的獲得平均收益,

當然根據追蹤的大盤指數不同獲得不同的投資報酬也有些許差異,例如元大台灣50,

就是常見的0050是追蹤台灣市值最大的50支股票;追蹤美國標普500指數SPY,IVV等,

分別獲得的是台灣50指數的平均報酬及美國標普500指數的平均報酬,整體相當便利。

整體來說被動投資有風險分散、研究時間少、獲利穩定等優點,非常適合長期投資。

【主動/被動投資優缺點】

【主動投資與被動投資】

02被動投資工具

  被動投資最重要的標的是ETF,ETF有許多種類,追蹤台股、美股、陸股大盤等,

首先要有一個股票帳戶,例如想投資台灣ETF,可以直接開一個台灣券商的股票帳戶;

若是想要投資美股ETF,則應該選擇開一個美股帳戶,因為ETF管理費用會較為划算。

若是想投資陸股,可以選擇透過美股帳戶投資中國ETF或是從台股帳戶投資中國ETF。

台股券商可選擇常見的:富邦證券國泰證券中國信託證券玉山證券等進行開戶。

【美股券商推薦】

【被動投資書籍推薦】

  以下有ETF投資書籍推薦給新手入門較為合適,基本涵蓋很全面的被動投資方法。

【被動投資投資標的】

  被動投資標的ETF,台股與美股ETF投資上最大差異在於費用以及持股的集中性,

投資於台灣市場的台股前五大持股比例超過60%,相對投資美股前五大持股少於20%,

另外產業集中度也高,集中於科技半導體產業,其實台灣50ETF相當於科技ETF,

台灣景氣的關連與科技股關聯高,而ETF整體的分散能力差,是投資者應先知道的。

因此不妨加入其他國家的ETF投資標的作為搭配,可以有效地解決集中度高的問題。

例如:投資40%的0050;投資30%的00646;投資30%的0061,當然也可加入債券。

另外若是純投資於美股的投資者可以運用工具進行投資回測:PortfolioVisualizer

被動投資台股(回測標的也包含美股)的回測工具:MoneyDJ ETF

03美股被動投資

  被動投資美股可選擇道瓊工業指數、標普500指數、那斯達克指數等主要指數。

經過歷史回測數據,那斯達克指數的平均收益水平較高,可說是科技產業動能十足。

但歷史數據不表示未來數據,因此在進行回測時也不用太過拘泥於標的收益率本身,

可以多從分散性、波動性、流動性、規模等角度去思考,這樣長期投資會更加安全。

定期DIA,資料來源:MoneyDJ ETF

定期VOO,資料來源:MoneyDJ ETF

定期QQQ,資料來源:MoneyDJ ETF

04陸股被動投資

  被動投資陸股可選擇MCHI指數、上證50指數、滬深300指數、創業板等主要指數。

比較美股和台股,陸股過去上漲的動能算是非常不足,由於陸股涵蓋高權重的非科技,

因此在過去科技起飛時代中國指數中佔比較大的是金融股與消費類股,因而表現平平。

至於是否要配置中國市場其實因人而異,畢竟配置中國市場也能達到分散產業的效果。

定期MCHI,資料來源:MoneyDJ ETF

定期510050,資料來源:MoneyDJ ETF

定期510300,資料來源:MoneyDJ ETF

05台股被動投資

  台股被動投資最受歡迎的投資標的為0050與0056,這兩個投資標的該買哪個?

也是市場上最常爭論的一個話題,也有許多人討論0050或0056哪一檔適合作價差,

純粹以被動投資的視角,0050是較為正宗追蹤大盤指數的ETF,所選標的也較為強勢,

上漲時優於大盤,而下跌時也會跌得較少,0056則防守性較強,適合資產保持族群。

可以說兩者的操作心法是不同的,0050適合被動投資使用;0056適合存股使用

另外在投資搭配上並非只有一種選擇,可以結合被動投資與存股方式,分配不同比例,

例如資金的70%投資於被動投資的0050;另外的30%投資於存股的0056領取現金流。

當然也能投資於外匯、債券或者房地產等產品,因此並非只能專注於一種投資方式。

定期0050,資料來源:MoneyDJ ETF

定期0056,資料來源:MoneyDJ ETF

【闕又上:0050成長性佳】

【施昇輝:0050+0056成長防守兼備】

06 ETF是否存在泡沫

  ETF造成泡沫的關鍵在在市場上占比過大,因此在出現危機時門口太窄不易逃生,

目前美國ETF全市場占比確實較高(約為38%),因此在出逃時確實可能造成折價;

資料來源:Investment company fact book

反觀台灣0050占比確實不高,因此出逃問題不大,而ETF並不會因為股價下跌而賣出,

只在市值跌出排名時進行換股,較頻繁更替的是市值排名靠後的,長期持有問題不大。

07被動收入與被動投資

  被動收入與被動投資兩者都有被動,是相同的概念嗎?答:兩者的概念完全不同,

被動收入是指創造或者購買資產使未來長期有現金流入,而投資是其中一種來源。

被動投資是指透過買入一籃子股票,追蹤大盤的平均收益,以實現資產穩定增值。

若以投資作為其中一種被動收入的來源,方式是希望未來有穩定現金流,更接近存股

存股的核心理念就是投資大而不倒的公司,透過穩定的配股配息每年(半年)提領股息。

ETF當然也可以作為存股的標的,例如0056主打的就是高股息,是存股族的好標的。

那麼0050就不能作為存股標的嗎?當然也可以。早期存股的核心要素是穩定現金流

而投資0050的現金流初期較少,隨著股價的上升,原始投資資金的殖利率才會升高,

而0050波動性高,存股族希望資產能像定存一樣穩定增長,又不希望承受過高波動。

因此存股族更適合0056或分散於金融股、電信股、食品股等大型高配息標的公司

值得留意的是0056在盤整與上漲期波動較小,至於整體族群黑天鵝抗跌度不可考

因為0050為台灣強勢股,除非是為半導體產業泡沫化,否則0056的抗跌度有待驗證。

【柴鼠兄弟存股方法】

08給被動投資者的建議

  或許每一個時期都有一種主流的投資方式,而被動投資是ETF興起後的主流方式,

去除了傳統上散戶無法分散投資風險的難題,隨著ETF規模擴大,收取的費用下降,

長期而言對於投資者是件好事,至於若是遇到黑天鵝事件,許多人逃亡使得指數折價,

短期內似乎是造成帳面虧損,但等待恐慌結束ETF的折價水平終究會被套利者抹平,

值得注意的是:被動投資國外ETF者,還需要明白可能產生外匯上的損失或收益

另外被動投資不是指沒有風險,因為被動投資終究還是投資股票,只是避免個股風險

最後建議要開始被動投資者,先選定投資標的比例,例如:VT(50%)+BND(50%),

然後定期定額的持續堅持;最後每年選定一時點例如年末,進行資產再平衡。

例如VT(50%)+BND(50%)由於上漲後比例變成了60:40,則將兩者比例再次調整為5:5。

行動起來吧,制定自己的財務目標。

投資入門系列可參考:投資專區


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筆者:隔壁表哥

台灣大學畢業。曾任基金業。
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